AWARE先知:未来十年打造通证经济时代的伯克希尔 | 金色财经独家专访

2017年7月,Jacob创建的第三期天使基金接近投资的尾声。

在投资了30余个早期科技项目之后,彼时的他开始感到迷惑:下一步的投资方向究竟该是什么?很多投资人开始选择中国市场消费升级的机遇,但Jacob认为,作为一名科技投资人和互联网创业老兵,理应抓住更多科技底层带来的变革机会才是正道。 

“当时我迫切需要重新梳理一下技术的底层逻辑,到底互联网世界正在发生什么?将要发生什么?未来十年的下一个颠覆性机会可能出现在哪里?于是我注意到了区块链。”

把互联网视为一个生命体从几个维度做了剖析之后,Jacob发现,区块链为互联网的系统架构层带来根本性的进化,下一代互联网虽然稚嫩但其实已经诞生。“分布式技术的意旨是基于资产的数字化连接改变人类社会的组织形态,有可能在未来二十年给世界带来一场无以伦比的大革命。当我意识到区块链技术思想的实质后,价值观产生了很大的震动,可以说很快就从传统的互联网投资人变成了分布式互联网和通证经济的信徒。”

2017年底,他决定all in区块链,创建AWARE先知,最初的想法是发挥过去几年在投资方面积累的经验和认知提供相关服务。在经过反复的探索试错之后,2019年他对先知进行战略升级,成立全新的AWARE GROUP,把未来十年的发展愿景设定为“通证经济时代的伯克希尔”。

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Jacob Sun,AWARE先知创始人,拥有跨度逾十年的互联网创业和投资经验。自2005年起作为早期创业者发起多家互联网企业。2015年起投资早期科技项目数十个。2017年开始区块链投资。2019年成立先知(AWARE GROUP),致力于打造通证经济时代的伯克希尔。北京大学信息管理系学士,清华大学新闻与传播学院博士休学创业。

以下是访谈实录: 

问:我们知道先知AT是国内区块链领域的老项目了,首先很感兴趣为什么取名叫“先知”? 

答:项目最早确定的是英文名“AWARE”,是“意识到、认知到”之意;中文名取名“先知”有几个小原因:

一、先知是投资驱动的产融平台,而如果说做投资有个第一秘诀,那它一定是“先知”,也就是认知上的先知先觉,不是么?

二、先知效法的是巴菲特的伯克希尔模式,而巴菲特被称作“奥马哈的先知”,这是对巴菲特投资智慧最大的褒扬。

三、在我们的团队文化中,“先知先行”是第一条,是因为我个人非常喜欢拥抱极具前瞻性的科技变革和理念变革。 

问:先知AT在上交易所一年多后启动战略升级,能否说说这次战略升级的背景?

答:一、首先从宏观上,必须深刻意识到我们处于什么样的历史性节点。区块链将是下一代互联网,这意味着在科技创业领域一定出现新的谷歌阿里,在科技投资领域一定会出现新的软银红杉,但他们组织形态却可能完全不一样了。虽然整个区块链行业处于极早期,技术和用户不成熟,投资价值无法落地,导致市场周期性低迷,但同时技术变革早期+熊市尾声也意味着巨大的机遇,通证经济对创业和投资而言都是一个异常宝贵的红利期,先知必须抓住这个机遇。

二、其次,2018-2019发生的一些事情,让我深刻意识到了对于一个投资驱动的组织而言现金流管理的重要性。随着经济下行,以及数字资产泡沫破裂,无论我自己的项目,还是我投资的股权类项目或区块链项目,都出现了不同程度的现金流压力,而其实熊市恰恰是更应该有所作为、拉开差距的时候。这让我深刻认识到了先知原有模式的薄弱和伯克希尔模式的强大。巴菲特的成功不仅仅是价值投资能力的胜利,更是资本管理模式的胜利,而先知必须要进行模式上的战略升级。

问:先知要做通证经济的伯克希尔,请先普及一下,什么是伯克希尔模式?

答:巴菲特是众所周知的股神,他在发现公司价值特别是消费品类公司的价值方面确实非常厉害,但其能数十年持续成功,背后靠的是伯克希尔模式的支撑,这是很多人所不了解的。

什么是伯克希尔模式?那就是以伯克希尔实业公司为主体(最早从事的是纺织业)进行投资并购,逐步形成的保险+实业+投资的产融结合模式。其中保险/实业为投资提供了充沛的低成本现金流,投资则确保了集团资产的不断增值进而反哺实业。巴菲特通过伯克希尔领导着旗下500家子孙公司,其资本配置能力是核心竞争力,而治理机制和企业文化则是重要的纽带。

问:作为一种投资驱动的商业模式,伯克希尔模式相比一般投资机构究竟有什么优点呢?

答:第一个优点,也是最大的优点就是抗周期性。来自于保险浮盈金和实体业务的充沛现金流,让巴菲特在熊市能确保强大的投资抄底能力,而这是普通的投资基金无法做到的,这也是伯克希尔资产如此惊人持久的复利增长的最大秘诀。

第二个优点是有利于聚焦长期价值。伯克希尔不是投资基金,资金全部源于自营自有,不受限于私人资本的短期退出限制,可以超长期投资伟大的公司以穿越周期。

第三个优点是足够好的流动性。现金流可以在伯克希尔的整个生态内自由调度以实现不同阶段的价值最大化,普通的股权基金显然做不到这一点。

第四个优点是可参与性和社区性。不像传统的股权基金只允许极少数高净值人群参与,伯克希尔通过发行证券和股东大会,让普通投资者也有机会成为伯克希尔社区的一员,进而惠及大众。正是可参与性让伯克希尔凝聚更强大的共识社区成为可能,其投资者基本都是价值投资的信徒。

问:为什么选择币圈伯克希尔模式作为自己的愿景?

答:一、伯克希尔模式是可以复制的。在国外,软银可以说是高科技领域的伯克希尔。在国内,追随和实践伯克希尔模式的信徒很多,其中复星集团是其中的代表,目前已经打造了地产、保险、医药、旅文等多个产融板块,总市值突破2000亿元,证明伯克希尔模式是完全可以复制的。

二、区块链技术和资产数字化带来新的可能。在通证经济和数字资产时代,资产得以更高效的流通,产融结合更加无缝,生态激励更加丰富,社区共识更加重要,这些都为通证经济时代全新的伯克希尔模式的诞生带来可能。

三、符合我本人的基因。过去十几年我在互联网领域积累了创业和投资的双重经验,我创建过几家公司,投资过几十个股权项目,部分项目获得数十倍的回报,初步验证了我的投资能力。应该说这个阶段单纯的创业或单纯的投资对我来说都不是最有挑战性的,而借势通证经济的伯克希尔模式则完全可以成为我下一个十年的专注的事情。

问:请介绍一下先知战略升级后平台的主要架构?

答:经过一段时间的梳理和沉淀,先知团队决定在2019年启动战略升级,成立新先知 (AWARE GROUP),全称“先知通证经济产融集团”(AWARE TOKEN-ECONOMY INDUSTRY & FINANCE GROUP),从现在起至少到未来十年,全力打造数字资产和通证经济时代的伯克希尔。

和伯克希尔类似,先知将以资本配置能力作为核心竞争力,旗下涵盖三大板块(简称3C):先知社群(AWARE COMMUNITY)、先知伙伴(AWARE COMPANY)、先知资本(AWARE CAPITAL),以先知APP为重要载体,为广大投资人提供项目搜索、投资研究、资产管理、孵化/并购等专业服务,助力万亿数字资产时代的到来。AT是先知的唯一通证,在AWARE GROUP全生态拥有丰富的应用场景,并将随着平台资产规模的扩张而不断回购销毁。

问:请具体介绍一下三大板块?首先先知社群(AWARE COMMUNITY)在平台中的定位如何呢?

答:巴菲特虽然不喜欢比特币,但他老人家却是很懂得运用区块链的社群精神的,每年一度的股东大会就是伯克希尔建设社群、凝聚共识的重要形式,吸引了价值观高度一致的广大信徒,其影响力是任何其他投资机构无法比拟的。

作为通证经济时代伯克希尔的先知,人人持有AT通证成为生态的主人,社群的数量和质量就代表着生态的价值,共识社群的重要程度远超过中心化时代。先知社群(AWARE COMMUNITY )板块的作用就类似伯克希尔的股东大会,为先知聚共识、聚资源、聚人气:

一、聚共识:以先知APP为主要载体,结合月报、半年报、线上/线下投资人沟通会等多种形式的活动,传递先知价值投资理念,通过AT激励社群中的优秀成员参与治理,吸引志同道合的长期投资人的追随。

二、聚资源:目前先知APP已聚集不少优秀的投研资源和数据,先知项目问答作为APP的主打产品,目前已举办数十期,确保先知可以第一时间获取优质的项目资源并分享给投资人社群。

三、聚人气:先知APP将开发安全强大的投资管理功能,让更多普通投资人可以一站式管理分散在各处的数字资产和投资组合,并随时结合先知社区内的信息数据做出投资决策。当然,先知社群的人气也可以共享给先知孵化或投资的其他项目。

问:先知伙伴( AWARE COMPANY)是指先知平台的孵化/并购业务,目前的重点是什么?

答:和伯克希尔的保险业务以及其他实体业务一样,先知伙伴(AWARE COMPANY)的孵化/并购业务不同于普通的一二级市场投资业务,而是重点打造自有可控的实体业务,这些业务不受资本市场起伏的影响,就算在熊市也能源源不断的产生现金流,为先知GROUP的可持续成长做出至关重要的贡献。 

目前阶段,我们认为在线游戏会是区块链所有垂直赛道里最先落地的行业,游戏资产的数字化变革将率先发生,链游将重构整个游戏业的商业模式,而游戏又天然是一个现金流特别好的赛道。正因为如此,先知在孵化/并购业务的方向上,也会以链游相关项目作为重要的选择,未来再择机向交易所、保险等领域扩展。AT的持有者将有机会获得孵化项目的空投激励,AT也可能在各孵化项目内有一定的使用场景。

问:第三个板块先知资本(AWARE CAPITAL)应该类似巴菲特的价值投资吧?请具体阐释一下理念?

答:没错,先知资本(AWARE CAPITAL)板块致力于平台资产的长期增值,将先知其他板块的现金流转化为可增值的数字资产,其性质类似伯克希尔在二级市场进行的价值投资。我们将追随巴菲特价值投资的宏观理念,同时在实操中注重以下几个原则:

一、聚焦顶尖项目资产,长期持有:身处下一代互联网的行业极早期,先知资本致力于在十年后的可能规模最大的几个赛道——如加密货币、操作系统、巨型行业应用等——发现最具卓越价值的投资标的,以押中下一代万亿美金通证社区为目标进行适度分散的长期投资。就长期投资而言,我认为我们正处在一个非常宝贵的价值洼地和时间点。
二、以二级市场投资为主,一级市场投资为辅:对于先知大平台来说,资产的可流动性、可配置性至关重要,其重要性要高于单一维度的收益率,所以我们会把资本主要配置在二级市场,而控制一级市场投资的比例。
三、持续打造增值服务能力和品牌:就二级市场而言,长期资本的支持固然有价值,但项目方更需要更多有价值的服务,先知大平台的孵化能力、社群能力和二级市场资产管理能力都将发挥作用,这会大大增进我们和项目方的深度关系,形成行业口碑和品牌。

问:请问先知APP在先知大生态里扮演什么角色?

答:先知APP相对独立,同时也是先知大生态里的一环,目标是服务整个先知的三大业务板块,承载项目搜索、投资研究、资产管理等专业服务,也是我们沟通社群、聚合资源、创造影响力的重要工具。

作为一个通证经济项目的投研社区,广大区块链投资爱好者可以通过先知APP管理自己在各个交易所和钱包的资产,一键查找最新区块链项目的全方位信息, 也可以通过问答的形式与其他投资人一起研讨,同时为项目主页做出数据贡献还可以获得AT的奖励。先知APP每周都会邀请各大项目方以问答的形式和投资人互动,目前已经邀请了近百家,让投资人可以第一时间近距离了解热点项目。

问:我们注意到先知在熊市里一直在持续回购销毁,可以认为这是AT升值的核心逻辑么?

答:可以这么理解。这和伯克希尔的模式也是一致的,随着平台资产规模的扩展而持续回购销毁,确保 AT 总量持续减少,使长期投资人的权益得以保障,这毫无疑问是先知平台价值的重要体现。

过去一年先知基金会一直在回购 AT,未来我们还将持续回购,具体的回购计划会根据当时的市场状况和基金会实力来动态执行。回购的 AT会 打入官方指定账户,并每季度末销毁一次。首次销毁将在本季度末(6月底)展开,具体情况可以留意官方公告。

问:最后,请问Jacob对先知的投资人和社群有什么想说的么?

答:先知此次战略升级,致力于打造通证经济时代的伯克希尔,这是未来十年的远大愿景,无疑要通向那里还需要曲曲折折的道路以及更多的时间。放到十年的维度看先知的成长曲线,一切短期的起起伏伏都是可以理解的,包括眼前的熊市和低谷都是必经之路。

我们给社区传递的理念和伯克希尔非常类似,一是基于长周期的价值投资方法,二是健壮的可持续增长的商业模型,三是对投资人高度负责的社区精神。与伯克希尔不同之处在于,我们需要思考如何充分发挥去中心化技术和分布式社群的力量进行持续创新。理念的传递过程也是一个彼此认同彼此筛选的过程,我们不幻想赢得所有人的认同,但我们将与理念相近的长期投资人建立强大共识和紧密关系,而价值就在其中。

本文来源: momoshui 文章作者: 佚名
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